La inversión del Capital Privado en 2018 se sitúa cerca de los 6.000M€

Una cifra récord por segundo año consecutivo.

El sector finalizó el ejercicio pasado con una cifra histórica en términos de volumen de inversión, 844M€, debido a:
La intensa actividad de los fondos internacionales (representaron el 77% del volumen total de inversión).
Máximo histórico del middle market (operaciones entre 10 y 100M€), con un volumen total de 1.467M€ repartidos en 56 inversiones.
8 megadeals (operaciones de más de 100M€) cerrados en este periodo (3 de los cuáles se situaron en torno a los 1.000M€).
Las entidades nacionales privadas captaron nuevos fondos (fundraising) por valor de 151,3M€.
La desinversión registró un volumen de 2.049M€ (a precio de coste) tras cerrar un total de 295 deals.

Madrid, 16 de enero 2019. Según las primeras estimaciones obtenidas por la Asociación de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó el pasado año la cifra de 5.843,5M€ (récord por segundo año consecutivo) repartida en un total de 670 inversiones, lo que supone una clara muestra del fuerte dinamismo que vive el sector del Capital Privado español.

Tal y como apunta Miguel Zurita, presidente de ASCRI, “llevamos dos años consecutivos de récord en volumen de inversión, lo cual es una magnífica noticia no sólo para el sector del Capital Privado, sino para la economía española en su conjunto. Aun así, la dependencia de gestoras e inversores internacionales sigue siendo muy alta; por ello, es importante avanzar en el desarrollo de un marco jurídico y fiscal competitivo con el resto de Europa que facilite el acceso de los inversores institucionales nacionales al “asset class” y que permita el desarrollo y expansión de las gestoras nacionales. Desde ASCRI, estamos trabajando intensamente para conseguir estas mejoras, convencidos de que tendrían un impacto positivo más allá de nuestro sector también en el tejido empresarial y en los ahorradores españoles”.

Según el tipo de inversor, los fondos internacionales siguen demostrando un importante interés por España al ser responsables del 77% del volumen total invertido tras participar en 118 inversiones. Los inversores nacionales privados, por su parte, cerraron un total de 454 inversiones, mientras que los inversores nacionales públicos protagonizaron 98 inversiones.

Por tamaño de las inversiones, el middle market alcanzó máximos históricos, al acaparar un volumen de 1.467M€ en 56 inversiones, demostrando su relevancia en la dinamización del sector en nuestro país. De acuerdo al número total de inversiones, el 84% de las mismas recibió menos de 5M€ en términos de equity. Además, se cerraron 8 megadeals (operaciones que superan los 100 M€), por una suma de 3.697M€ (63% del volumen total).

Según la fase de desarrollo del proyecto, destacó la inversión en buy outs con un volumen de 3.529M€ en 50 inversiones. Respecto al capital expansión (growth), se realizaron 96 deals durante este periodo hasta alcanzar una cifra de 606M€.

Venture Capital

La inversión de los fondos de Venture Capital se mantuvo elevada confirmando la tendencia de ejercicios precedentes, con un volumen de 417M€ en un total de 510 operaciones. Los fondos privados internacionales de Venture Capital cerraron 2018 con el mejor registro en cuanto a número de inversiones: 84 deals. Del total, 340 inversiones fueron protagonizadas por los fondos nacionales privados y 86 por fondos públicos.

Para el conjunto del Venture Capital & Private Equity español, los sectores con mayor volumen de inversión captada fueron Energía y Recursos Naturales (20,4%), Hostelería/Ocio (17,9%) y Comunicaciones (17,8%). En términos de número de inversiones, los sectores más relevantes fueron Informática (46%), Productos de Consumo (9,1%) y Medicina/Salud (7,2%).

Captación de nuevos fondos

El fundraising (fondos levantados para invertir) captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 2.151,3M€, en una muestra adicional del creciente interés de los institucionales por el capital privado español.

Desinversiones

El volumen de desinversión estimado en 2018 fue de 2.049M€ tras cerrar 295 operaciones. El 47% de dicha cantidad fue desinvertido mediante “Venta a otra Entidad de Capital Privado””, el 24% como “Venta a un inversor industrial” y el 22% como “Recompra de Accionistas”.

José Zudaire, director general de ASCRI, destacó durante el encuentro el gran momento en el que se encuentra la Asociación, con un registro récord tanto en número de socios (190), como por las diferentes tipologías de los operadores. Señaló: “estos datos confirman la buena salud que vive el sector. Por otro lado, es importante que, además de su contribución al tejido empresarial en forma de generadores de empleo y creación de riqueza para la economía en su conjunto, esta industria apuesta de forma decidida por enmarcarse en un código de buenas prácticas y por ser socialmente responsable”. En este sentido, ASCRI presentó el pasado 11 de diciembre, en colaboración con Cuatrecasas, la Guía de Buenas Prácticas entre LPs y GPs para el Mercado Español.